CEMPI环比下跌6.22% 淡季特征明显 市场竞争激烈

二季度，北方市场，持续弱需，高温天气明显，施工缓慢；南方市场，雨水频繁，销量走弱。全国水泥价格指数（CEMPI）季度均值从138.87下降至130.22，环比下降6.22%。全国水泥市场竞争激烈，水泥价格继续呈现下行走势，中南地区雨水繁多，需求销量低迷；华东地区需求弱势，出货不佳；西南地区价格压力较大；东北地区供需相对平稳；华北地区需求一般，高温天气下施工缓慢；西北地区需求恢复不及预期，库存压力逐渐增大。

与去年同期相比，CEMPI下跌19.48%。

(资料图片仅供参考)

图1：二季度全国水泥价格比及同比走势

数据来源：水泥大数据（https://data.ccement.com）

分月份看，4月份，市场需求较3月继续恢复，但阴雨天气较多，加之部分地区资金短缺、新开工程项目减少等因素，需求恢复情况不及预期，整体表现疲软；供给方面，多地生产进入正常状态，供应放大，总的来说，4月水泥市场供大于需，水泥库容比持续升高，CEMPI环比下跌1.63%；5月份，全国阴雨天气较多，部分地区资金短缺问题依然突出，下游施工进度减慢，市场需求不温不火，整体表现弱势；供给方面，多地进行错峰停窑，供应小幅收缩，总的来说，5月水泥市场供需仍然宽松，厂家持续累库，市场竞争激烈，CEMPI环比下降5.43%；6月份，受中高考、农忙以及高温多雨天气影响，市场正式进入淡季，下游需求进一步走弱；供给方面，多地进行夏季错峰停窑，供应端出现小幅收缩，但总的来说，6月水泥市场需求走弱更加明显，厂家持续累库，市场竞争激烈，CEMPI环比上涨2.88%。

与PPI相比，CEMPI与PPI涨势一致，且CEMPI先于反应变化趋势。

图2：全国水泥价格指数（CEMPI）与PPI环比走势（月）

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六大区域连续下跌 东北地区跌幅居首

分区域来看，二季度，东北地区水泥价格指数跌幅最大，跌幅为8.11%，华东、华北、中南、西南、西北五大区域价格跌幅分别为7.59%、6.56%、5.79%、2.59%、1.43%。

与去年同期相比，六大区域水泥价格指数全部下跌，华东地区跌幅居首，同比下跌22.14%。华北、中南、东北、西北、西南五大区域价格跌幅分别为20.94%、19.15%、17.38%、12.21%、11.50%。

图3：六大区域二季度水泥价格指数环比走势（%）

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31省市价格涨少跌多 宁夏涨幅最大

二季度，全国P.O42.5散装水泥价格有25个省份下跌，6个省份上涨。上涨省份数量较上季度增加3个省份，在上涨省市中，宁夏环比涨幅最高，达3.65%，对应季平均价格上涨13.47元/吨；新疆省环比上涨1.89%，对应平均价格上涨8.45元/吨，四川环比上涨1.23%，对应平均价格上涨5.45元/吨，具体环比及同比变化见表1。在25个下跌省市中，浙江省环比跌幅最高，跌达10.75%，对应季平均价格下跌49.01元/吨；贵州省环比下跌10.71%，对应季平均价格下跌50.23元/吨。其余下跌省市价格详情见表1。

图4：2023年二季度31省市P.O42.5散装水泥价格（元/吨）

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表1：二季度全国31省市P.O42.5散装水泥平均价格、同比及环比监测

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